發(fā)行人董事會(huì )已批準本期債券募集說(shuō)明書(shū)及其摘要，發(fā)行人全體董事、監事及高級管理人員承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實(shí)性、準確性、完整性承擔個(gè)別和連帶的法律責任。

　　發(fā)行人負責人和主管會(huì )計工作的負責人、會(huì )計部門(mén)負責人保證本期債券募集說(shuō)明書(shū)及其摘要中財務(wù)報告真實(shí)、完整。

　　主承銷(xiāo)商按照相關(guān)法律法規的規定及有關(guān)要求對本期債券募集說(shuō)明書(shū)及其摘要進(jìn)行了核查，確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實(shí)性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。

　　凡欲認購本期債券的投資者，請認真閱讀本募集說(shuō)明書(shū)及其有關(guān)的信息披露文件，并進(jìn)行獨立投資判斷。主管部門(mén)對本期債券發(fā)行所作出的任何決定，均不表明其對債券風(fēng)險作出實(shí)質(zhì)性判斷。

　　凡認購、受讓并持有本期債券的投資者，均視同自愿接受本募集說(shuō)明書(shū)對本期債券各項權利義務(wù)的約定。

　　凡認購、受讓并持有本期債券的投資者，均視為同意《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券賬戶(hù)及資金監管協(xié)議》、《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券債權代理協(xié)議》、《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券債券持有人會(huì )議規則》中的安排。

　　為維護本期債券投資者的權益，發(fā)行人及本期債券債權代理人已訂立了《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券債權代理協(xié)議》，協(xié)議約定：如發(fā)行人未按募集說(shuō)明書(shū)的規定履行其在本期債券項下的還本付息義務(wù)，本期債券債權代理人將協(xié)助或代理投資者向發(fā)行人追償。

　　除發(fā)行人和主承銷(xiāo)商外，發(fā)行人沒(méi)有委托或授權任何其他人或實(shí)體提供未在本募集說(shuō)明書(shū)中列明的信息和對本募集說(shuō)明書(shū)作任何說(shuō)明。

　　投資者若對本募集說(shuō)明書(shū)及其摘要存在任何疑問(wèn)，應咨詢(xún)自己的證券經(jīng)紀人、律師、專(zhuān)業(yè)會(huì )計師或其他專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)。

　　西區／城西片區：指《泰興市城市總體規劃（2008－2020）》中關(guān)于泰興市“東城西區”城市發(fā)展戰略的“西區”，西區東起江平路，西至長(cháng)江，南起天星港，北至北二環(huán)。

　　本期債券：指總額為人民幣8億元的2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券。

　　本次發(fā)行：指2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券的發(fā)行。

　　募集說(shuō)明書(shū)：指發(fā)行人根據有關(guān)法律、法規為發(fā)行本期債券而制作的《2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券募集說(shuō)明書(shū)》。

　　募集說(shuō)明書(shū)摘要：指發(fā)行人根據有關(guān)法律、法規為發(fā)行本期債券而制作的《2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券募集說(shuō)明書(shū)摘要》。

　　申購和配售辦法說(shuō)明：指《2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券申購區間與投資者申購提示性說(shuō)明》。

　　簿記建檔：指由發(fā)行人與主承銷(xiāo)商確定本期債券的基本利差區間，投資者直接向簿記管理人發(fā)出申購訂單，簿記管理人負責記錄申購訂單，終由發(fā)行人與主承銷(xiāo)商根據申購情況確定本期債券終發(fā)行規模及發(fā)行利率的過(guò)程，是國際上通行的債券銷(xiāo)售形式。

　　簿記管理人：指制定簿記建檔程序及負責實(shí)際簿記建檔操作者，即宏源證券股份有限。

　　承銷(xiāo)團：指主承銷(xiāo)商為本次債券發(fā)行組織的，由主承銷(xiāo)商、副主承銷(xiāo)商和分銷(xiāo)商組成的承銷(xiāo)團。

　　余額包銷(xiāo)：指承銷(xiāo)團成員按承銷(xiāo)團協(xié)議所規定的各自承銷(xiāo)本期債券的份額承擔債券發(fā)行的風(fēng)險，在發(fā)行期結束后，將各自未售出的債券全部買(mǎi)入。

　　承銷(xiāo)協(xié)議：指發(fā)行人與主承銷(xiāo)商為本次發(fā)行簽訂的《關(guān)于泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限發(fā)行債券之承銷(xiāo)協(xié)議》。

　　承銷(xiāo)團協(xié)議：指主承銷(xiāo)商與承銷(xiāo)團其他成員為本次發(fā)行簽訂的《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券承銷(xiāo)團協(xié)議》。

　　賬戶(hù)及資金監管協(xié)議：指《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券賬戶(hù)及資金監管協(xié)議》。

　　債權代理協(xié)議：指《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券債權代理協(xié)議》。

　　發(fā)改財金［2004］1134號文：指《國家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強企業(yè)債券管理工作的通知》。

　　發(fā)改財金［2008］7號文：指《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準程序有關(guān)事項的通知》。

　　法定節假日或休息日：指中華人民共和國的法定節假日或休息日（不包括香港特別行政區、澳門(mén)特別行政區和臺灣省的法定節假日和／或休息日）。

　　本期債券業(yè)經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會(huì )發(fā)改財金［2013］2211號文件批準公開(kāi)發(fā)行。

　　二、債券名稱(chēng)：2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券（簡(jiǎn)稱(chēng)“13泰興成興債”）。

　　五、債券利率：本期債券為固定利率債券，票面年利率為Shibor基準利率加上基本利差，基本利差上限為3.89%，即簿記建檔利率上限為8.3%（Shibor基準利率為申購區間與投資者申購提示性說(shuō)明公告日前五個(gè)工作日全國銀行間同業(yè)拆借中心在銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)（）上公布的一年期Shibor（1Y）利率的算術(shù)平均數4.41%，基準利率保留兩位小數，第三位小數四舍五入）。本期債券的終基本利差和票面年利率將根據簿記建檔結果，由發(fā)行人與主承銷(xiāo)商按照國家有關(guān)規定協(xié)商一致確定，并報國家有關(guān)主管部門(mén)備案，在債券存續期內固定不變。本期債券采用單利按年計息，不計復利。

　　六、還本付息方式：每年付息一次，分次還本，在債券存續期內的第3、4、5、6、7年末，分別按照債券發(fā)行總額20%、20%、20%、20%、20%的比例償還債券本金，到期利息隨本金一起支付。每年付息時(shí)按債權登記日日終在托管機構托管名冊上登記的各債券持有人所持債券面值所應獲利息進(jìn)行支付，年度付息款項自付息日起不另計利息，到期兌付款項自?xún)陡度掌鸩涣碛嬂ⅰ?/p>

　　七、發(fā)行價(jià)格：本期債券面值100元人民幣，平價(jià)發(fā)行，以1，000元為一個(gè)認購單位，認購金額必須是人民幣1，000元的整數倍且不少于人民幣1，000元。

　　十、發(fā)行期限：自發(fā)行首日起6個(gè)工作日，即2013年12月12日至2013年12月19日。

　　十一、起息日：本期債券的起息日為發(fā)行首日，即2013年12月12日，以后本期債券存續期內每年的12月12日為該計息年度的起息日。

　　十三、付息日：本期債券的付息日為2014年至2020年每年的12月12日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其后個(gè)工作日）。

　　十四、兌付日：本期債券的兌付日為2016年至2020年每年的12月12日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其后個(gè)工作日）。

　　十六、發(fā)行方式：本期債券以簿記建檔、集中配售的方式，通過(guò)承銷(xiāo)團成員設置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向中華人民共和國境內機構投資者（國家法律、法規另有規定除外）公開(kāi)發(fā)行和通過(guò)證券交易所向機構投資者（國家法律、法規禁止購買(mǎi)者除外）公開(kāi)發(fā)行。

　　十七、發(fā)行范圍及對象：1、承銷(xiāo)團公開(kāi)發(fā)行：境內機構投資者（國家法律、法規另有規定除外）。2、證券交易所公開(kāi)發(fā)行：持有中國證券登記結算有限責任分基金證券賬戶(hù)或A 股證券賬戶(hù)的法人、證券投資基金、符合法律規定的其他投資者（國家法律、法規另有規定除外）。

　　十八、債券形式及托管方式：本期債券為實(shí)名制記賬式債券。1、投資者認購的通過(guò)承銷(xiāo)團成員設置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)公開(kāi)發(fā)行的債券由中央國債登記結算有限責任登記托管；2、投資者認購的通過(guò)在證券交易所發(fā)行的債券由中國證券登記結算有限責任分登記托管。

　　十九、承銷(xiāo)方式：本期債券由宏源證券股份有限擔任主承銷(xiāo)商并組織承銷(xiāo)團，以余額包銷(xiāo)的方式承銷(xiāo)。

　　二十、承銷(xiāo)團成員：主承銷(xiāo)商為宏源證券股份有限，副主承銷(xiāo)商為華創(chuàng )證券有限責任，分銷(xiāo)商為國海證券股份有限、國信證券股份有限。

　　二十二、資金監管人／債權代理人：發(fā)行人聘請中信銀行股份有限泰州分行作為本期債券的資金監管人和債權代理人。發(fā)行人與中信銀行股份有限泰州分行簽署了《賬戶(hù)及資金監管協(xié)議》和《債權代理協(xié)議》，中信銀行股份有限泰州分行將代理債券持有人監督發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況和募集資金使用情況。同時(shí)，如發(fā)行人未按募集說(shuō)明書(shū)的規定履行其在本期債券項下的還本付息義務(wù)，中信銀行股份有限泰州分行將協(xié)助或代理債券持有人向發(fā)行人追償。

　　二十三、流動(dòng)性支持：本期債券存續期內，當發(fā)行人對本期債券付息和兌付發(fā)生臨時(shí)資金流動(dòng)性不足時(shí)，中信銀行股份有限泰州分行在符合國家法律法規和中信銀行貸款要求的條件下，承諾在付息或兌付首日前五個(gè)工作日給予發(fā)行人流動(dòng)性支持貸款（具體金額依據每一期償債資金缺口為準），該流動(dòng)性支持貸款僅限于為本期債券償付本息，以解決發(fā)行人本期債券本息償付暫時(shí)資金流動(dòng)性不足。

　　二十四、信用級別：經(jīng)鵬元資信評估有限綜合評定，本期債券的信用級別為AA，發(fā)行人的主體長(cháng)期信用等級為AA。

　　二十五、流動(dòng)性安排：本期債券發(fā)行結束后1個(gè)月內，發(fā)行人將就本期債券提出在銀行間市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng)上市或交易流通的申請。

　　二十六、稅務(wù)提示：根據國家稅收法律、法規的規定，投資者投資本期債券所應繳納的稅款由投資者自行承擔。

　　本期債券由主承銷(xiāo)商宏源證券股份有限，副主承銷(xiāo)商華創(chuàng )證券有限責任，分銷(xiāo)商國海證券股份有限、國信證券股份有限所組成的承銷(xiāo)團，以余額包銷(xiāo)的方式承銷(xiāo)。

　　一、本期債券采用實(shí)名制記賬方式發(fā)行，投資者認購的本期債券在證券登記機構托管記載。

　　本期債券采用簿記建檔、集中配售的方式發(fā)行。投資者參與本期債券的簿記、配售的具體辦法和要求已在主承銷(xiāo)商公告的《2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券申購區間與投資者申購提示性說(shuō)明》中規定。

　　二、通過(guò)承銷(xiāo)團成員設置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向境內機構投資者公開(kāi)發(fā)行的部分由中央國債登記登記托管，具體手續按中央國債登記的《實(shí)名制記賬式企業(yè)債券登記和托管業(yè)務(wù)規則》的要求辦理。該規則可在中國債券信息網(wǎng)（）查閱或在本期債券承銷(xiāo)商的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)索取。

　　境內法人憑加蓋其公章的營(yíng)業(yè)執照（副本）或其他法人資格證明復印件、經(jīng)辦人身份證及授權委托書(shū)認購本期債券；境內非法人機構憑加蓋其公章的有效證明復印件、經(jīng)辦人身份證及授權委托書(shū)認購本期債券。如法律法規對本條所述另有規定，按照相關(guān)規定執行。

　　三、本期債券通過(guò)證券交易所市場(chǎng)向機構投資者公開(kāi)發(fā)行的債券由中國證券登記分托管，具體手續按《中國證券登記結算有限責任債券登記、托管與結算業(yè)務(wù)細則》的要求辦理。該規則可在中國證券登記網(wǎng)站（）查閱或在本期債券主承銷(xiāo)商發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)索取。認購辦法如下：

　　凡參與認購在證券交易所發(fā)行的債券的機構投資者，認購時(shí)必須持有中國證券登記分基金證券賬戶(hù)或A股證券賬戶(hù)。

　　欲參與在證券交易所發(fā)行的債券認購的機構投資者在發(fā)行期間與本期債券承銷(xiāo)團成員聯(lián)系，機構投資者憑加蓋其公章的營(yíng)業(yè)執照（副本）或其他法人資格證明復印件、經(jīng)辦人身份證及授權委托書(shū)、證券賬戶(hù)卡復印件認購本期債券。

　　四、投資者辦理認購手續時(shí)，不需要繳納任何附加費用；在辦理登記和托管手續時(shí)，須遵循債券托管機構的有關(guān)規定。

　　五、本期債券發(fā)行結束后，投資者可按照國家有關(guān)法律、法規進(jìn)行債券的轉讓和質(zhì)押。

　　一、本期債券通過(guò)承銷(xiāo)團設置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向境內機構投資者（國家法律、法規另有規定除外）公開(kāi)發(fā)行，具體發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)見(jiàn)附表一。

　　二、本期債券證券交易所發(fā)行部分的具體發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)為本期債券主承銷(xiāo)商設置的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)（附表一中標注“”的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)）。

　　購買(mǎi)本期債券的投資者（包括初始購買(mǎi)人、二級市場(chǎng)的購買(mǎi)人及通過(guò)其他合法方式取得本期債券的投資者，下同）被視為做出以下承諾：

　　二、本期債券的發(fā)行人依有關(guān)法律法規的規定發(fā)生合法變更，在經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準后并依法就該等變更進(jìn)行信息披露時(shí)，投資者同意并接受這種變更；

　　三、本期債券的資金監管人和債權代理人為中信銀行股份有限泰州分行，依照該銀行機構內部的合法授權文件和與發(fā)行人簽署的《賬戶(hù)及資金監管協(xié)議》、《債權代理協(xié)議》的相關(guān)約定若發(fā)生合法變更，在經(jīng)國家有關(guān)主管部門(mén)批準并依法就該等變更事項進(jìn)行信息披露時(shí)，投資者同意并接受這種變更；

　　四、在本期債券的存續期限內，若發(fā)行人依據有關(guān)法律法規將其在本期債券項下的債務(wù)轉讓給新債務(wù)人承繼時(shí)，則在下列各項條件全部滿(mǎn)足的前提下，投資者在此不可撤銷(xiāo)地事先同意并接受這種債務(wù)轉讓?zhuān)?/p>

　?。ㄒ唬┍酒趥l(fā)行與上市交易（如已上市交易）的批準部門(mén)對本期債券項下的債務(wù)變更無(wú)異議；

　?。ǘ┚托聜鶆?wù)人承繼本期債券項下的債務(wù)，有資格的評級機構對本期債券出具不次于原債券信用級別的評級報告；

　?。ㄈ┰瓊鶆?wù)人與新債務(wù)人取得必要的內部授權后正式簽署債務(wù)轉讓承繼協(xié)議，新債務(wù)人承諾將按照本期債券原定條款和條件履行債務(wù)；

　?。ㄋ模┰瓊鶆?wù)人與新債務(wù)人按照有關(guān)主管部門(mén)的要求就債務(wù)轉讓承繼進(jìn)行充分的信息披露。

　?。ㄒ唬┍酒趥诖胬m期內每年付息一次，第3年開(kāi)始每年的應付利息隨當年本金的兌付一起支付。本期債券的付息日為2014年至2020年每年的12月12日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其后的個(gè)工作日）。年度付息款項自付息日起不另計利息。

　?。ǘ┪瓷鲜袀⒌闹Ц锻ㄟ^(guò)債券托管人辦理；已上市或交易流通債券利息的支付通過(guò)登記機構和有關(guān)機構辦理。利息支付的具體事項將按照國家有關(guān)規定，由發(fā)行人在相關(guān)媒體上發(fā)布的付息公告中加以說(shuō)明。

　?。ㄈ└鶕叶愂辗?、法規的規定，投資者投資本期債券應繳納的有關(guān)稅金由投資者自行承擔。

　?。ㄒ唬┍酒趥O立提前償還條款，分別于2016年12月12日、2017年12月12日、2018年12月12日、2019年12月12日、2020年12月12日償還本金的20%。本期債券的兌付日為2016年至2020年每年的12月12日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其后的個(gè)工作日）。本金自?xún)陡度掌鸩涣碛嬂ⅰ?/p>

　?。ǘ┪瓷鲜袀窘鸬膬陡队蓚泄苋宿k理；已上市或交易流通債券本金的兌付通過(guò)登記機構和有關(guān)機構辦理。本金兌付的具體事項將按照國家有關(guān)規定，由發(fā)行人在相關(guān)媒體上發(fā)布的兌付公告中加以說(shuō)明。

　　經(jīng)營(yíng)范圍：一般經(jīng)營(yíng)項目：經(jīng)營(yíng)管理授權范圍內的國有資產(chǎn)、國有資產(chǎn)產(chǎn)（股）權交易、國有資產(chǎn)投資、融資、租賃、收購；房地產(chǎn)投資、開(kāi)發(fā)；土地整理開(kāi)發(fā)；基礎設施建設；境內外招商引資；為招商引資提供服務(wù)。

　　發(fā)行人成立于2003年4月，系由泰興市人民政府出資設立的國有獨資，按照泰興市“東城西區”的城市總體發(fā)展規劃，重點(diǎn)負責泰興市城西片區的土地整理開(kāi)發(fā)、市政基礎設施建設、安置房開(kāi)發(fā)建設及污水處理等任務(wù)。自成立以來(lái)，發(fā)行人堅持以泰興市城市規劃和產(chǎn)業(yè)政策為導向，切實(shí)發(fā)揮地方國有的引導和帶動(dòng)作用，積極推進(jìn)城西片區的城鎮化建設，妥善安置當地居民及外來(lái)務(wù)工人員，為縮小泰興市城鄉發(fā)展差距、促進(jìn)泰興市經(jīng)濟社會(huì )與城鄉建設的全面、協(xié)調和可持續發(fā)展做出了突出的貢獻。

　　截至2012年12月31日，發(fā)行人資產(chǎn)總額586，846.75萬(wàn)元，負債總額196，759.19萬(wàn)元，所有者權益為390，087.56萬(wàn)元，資產(chǎn)負債率為33.53%。2012年度實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入84，227.08萬(wàn)元，利潤總額12，902.65萬(wàn)元，歸屬于母凈利潤12，752.43萬(wàn)元。

　　發(fā)行人成立于2003年4月18日，是經(jīng)泰州市人民政府《關(guān)于同意設立泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限的批復》（泰政字［2003］7號）及泰興市人民政府《市政府關(guān)于泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限組建及授權范圍的批復》（泰政復［2003］5號）批準成立，由泰興市人民政府出資組建的國有獨資，注冊資本為人民幣14，800萬(wàn)元。該出資已經(jīng)泰興永信會(huì )計師事務(wù)所泰永會(huì )股驗（2003）039號《驗資報告》確認。

　　發(fā)行人依據《中華人民共和國法》、《登記管理條例》和國家有關(guān)法律、行政法規，制定了《章程》，按照現代企業(yè)制度建立并完善企業(yè)法人治理結構。

　　泰興市人民政府作為出資人，行使下列職權：（1）決定的經(jīng)營(yíng)方針和投資計劃；（2）委派和更換董事和董事長(cháng)，決定有關(guān)報酬事項；（3）委派和更換監事和監事會(huì )主席；（4）審議批準董事會(huì )的報告；（5）審議批準監事會(huì )的報告；（6）審議批準的年度財務(wù)預算方案、決算方案；（7）審議批準的利潤分配方案和彌補虧損方案，實(shí)施國有資產(chǎn)監管，收取國有資產(chǎn)收益；（8）審議批準對增加或減少注冊資本；（9）審議批準合并、分立、解散和清算等事項；（10）對發(fā)行債券作出決議；（11）修改章程。

　　發(fā)行人設董事會(huì )，決定的有關(guān)重大事項，董事會(huì )對出資人負責，并確保國有資產(chǎn)的保值增值。董事會(huì )由五名董事組成，其中職工董事一人，由職工民主選舉，其余四名董事由市政府委派。董事每屆任期三年，任期屆滿(mǎn)可連選連任。董事會(huì )可行使下列職權：（1）決定的經(jīng)營(yíng)計劃和投資方案；（2）制訂的年度財務(wù)預算方案、決算方案；（3）制訂的利潤分配方案和彌補虧損方案；（4）制訂增加或減少注冊資本的方案；（5）擬定合并、分立、解散的方案；（6）決定內部管理機構的設置；（7）聘任或者解聘總經(jīng)理，根據總經(jīng)理的提名，聘任或者解聘副總經(jīng)理、財務(wù)負責人，決定其報酬事項；（8）制定的基本管理制度；（9）制訂章程修改方案；（10）制定發(fā)行債券的方案；（11）其他經(jīng)出資者授權行使的職權。

　　設監事會(huì )，由五名監事組成，其中兩名由職工民主選舉，其余監事會(huì )成員由市國資委委派，監事每屆任期三年。監事會(huì )行使下列職權：（1）檢查的財務(wù)；（2）對董事、總經(jīng)理和其他高級管理人員執行職務(wù)時(shí)違反法律、法規或者章程的行為進(jìn)行監督；（3）當董事和總經(jīng)理的行為損害的利益時(shí)，要求董事和總經(jīng)理予以糾正；（4）提議召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì )。

　　實(shí)行董事會(huì )領(lǐng)導下的總經(jīng)理負責制，設總經(jīng)理一名。按照董事會(huì )的統一決策，總經(jīng)理全面負責的日常工作?？偨?jīng)理由聘任或解聘，每屆任期三年?？偨?jīng)理對董事會(huì )負責，行使下列職權：（1）主持的經(jīng)營(yíng)管理工作，組織實(shí)施董事會(huì )決議；（2）組織實(shí)施的年度經(jīng)營(yíng)計劃和投資方案；（3）擬定內部管理機構設置方案；（4）擬定的基本管理制度；（5）擬定的具體規章；（6）提請聘任或解聘的副總經(jīng)理、財務(wù)負責人；（7）聘任或解聘除應由董事會(huì )聘任或者解聘以外的管理人員；（8）董事會(huì )授予的其他職權。

　　發(fā)行人在組織機構設置方面，以高效、精簡(jiǎn)為原則，根據企業(yè)定位、業(yè)務(wù)特點(diǎn)及業(yè)務(wù)需要，發(fā)行人下設財務(wù)部、技術(shù)工程部、征地拆遷部、辦公室四個(gè)職能部門(mén)，各職能部門(mén)之間保持著(zhù)相互獨立且溝通順暢的協(xié)作關(guān)系。發(fā)行人的組織結構圖如下所示：

　　負責建立健全各項財會(huì )制度；負責對下屬企業(yè)財務(wù)管理的監督和指導；負責融資工作；負責會(huì )計憑證管理，會(huì )計賬簿設置和維護，會(huì )計檔案的建立和保管；負責日常資金統籌管理，應收款監控，對外擔保審核工作；負責整體核算，財務(wù)報表匯總、制作和上報工作。

　　負責市政工程項目投資業(yè)務(wù)的前期調研、項目可行性評估和項目立項手續的審查報批；負責投資項目的組織、實(shí)施、建設和運營(yíng)管理工作；負責指導投資項目自身管理體系的建立、運行、監督和改進(jìn)；負責下屬企業(yè)投資項目的運營(yíng)指標考核、風(fēng)險管理。

　　負責土地整理開(kāi)發(fā)及征地拆遷業(yè)務(wù)；根據政府土地政策及規劃，制訂、組織、落實(shí)土地整理開(kāi)發(fā)方案及措施；妥善解決拆遷戶(hù)的補償及安置問(wèn)題；協(xié)助財務(wù)部做好土地整理開(kāi)發(fā)成本的核定工作；協(xié)助技術(shù)工程部做好土地勘測定界工作。

　　負責日常行政管理工作和日常事務(wù)；負責內部考核的組織實(shí)施；負責會(huì )議的安排和上傳下達工作；負責人事管理、勞資關(guān)系、文件記錄和檔案的管理；負責公章、印鑒的管理工作；負責各部門(mén)之間的協(xié)調工作。

　　截至2012年12月31日，發(fā)行人納入合并報表的下屬企業(yè)有2家，具體投資情況如下表所示：

　　黃紅旗，男，1971年5月出生，漢族，研究生學(xué)歷。曾先后擔任泰興縣珊瑚鎮中心初中教師，泰興市政府辦公室秘書(shū)、副科級秘書(shū)、綜合一科副科長(cháng)，泰興市溪橋鎮黨委副書(shū)記、鎮長(cháng)、書(shū)記，泰興市對外經(jīng)濟貿易合作局局長(cháng)、黨委書(shū)記兼市貿促會(huì )會(huì )長(cháng)，泰興市發(fā)展和改革委員會(huì )主任、黨組書(shū)記，泰興市副市長(cháng)，泰興市委常委，泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區黨工委書(shū)記?，F任發(fā)行人董事長(cháng)。

　　潘石泉，男，1956年10月出生，漢族，大專(zhuān)學(xué)歷。曾先后擔任泰興縣根思鄉張許村黨支部副書(shū)記，泰興縣無(wú)線(xiàn)電廠(chǎng)技術(shù)員、工程師、人秘科科長(cháng)、副書(shū)記、副廠(chǎng)長(cháng)、廠(chǎng)長(cháng)，泰興市政府辦秘書(shū)科副科長(cháng)、科長(cháng)，泰興市政府駐京辦事處主任，泰興市政府辦副主任，泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區管委會(huì )副主任，泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區黨工委副書(shū)記、管委會(huì )主任?，F任發(fā)行人董事。

　　袁鋒，男，1963年5月出生，漢族，本科學(xué)歷。曾先后擔任泰興市糖業(yè)煙酒職員，泰興市團委宣傳部部長(cháng)，泰興市紀委紀檢員，泰興市地稅稽查局分局長(cháng)，泰興市曲霞鎮鎮長(cháng)，泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區管委會(huì )副主任?，F任發(fā)行人董事。

　　孫俊杰，男，1962年12月出生，漢族，大專(zhuān)學(xué)歷。曾先后擔任泰興市財政局經(jīng)濟建設科辦事員、副科長(cháng)、科長(cháng)，泰興市財政局副局長(cháng)，泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區財政分局局長(cháng)，泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區管委會(huì )副主任?，F任發(fā)行人董事。

　　蔡冬生，男，1969年9月出生，漢族，大專(zhuān)學(xué)歷。曾先后任職于泰興市蔣華面粉廠(chǎng)，泰興市濱江污水處理總廠(chǎng)?，F任發(fā)行人職工董事。

　　陸書(shū)成，男，1966年10月出生，漢族，本科學(xué)歷。曾先后擔任泰興市水利管理服務(wù)總站副站長(cháng)，泰興市稅務(wù)局財務(wù)審計科副科長(cháng)、科長(cháng)，泰興市監察局副局長(cháng)?，F任發(fā)行人監事會(huì )主席。

　　王伯康，男，1965年7月出生，漢族，本科學(xué)歷。曾先后擔任步兵34師修理所技師，83422部隊修理所技師，83422部隊財務(wù)科助理員，83422部隊財務(wù)科科長(cháng)，泰興市審計局主任科員，泰興市審計局黨組紀檢組組長(cháng)、黨組成員?，F任發(fā)行人監事。

　　朱建元，男，1958年4月出生，漢族，大專(zhuān)學(xué)歷。曾先后就職于泰興市紀委紀檢室，泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區紀檢監察科?，F任發(fā)行人監事。

　　蔣保干，男，1959年9月出生，漢族，大專(zhuān)學(xué)歷。曾先后就職于北新信用社，北新工業(yè)，北新鄉財政所，泰興市經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區財政分局?，F任發(fā)行人職工監事。

　　卜家杰，男，1970年9月出生，漢族，本科學(xué)歷。曾先后就職于泰興市馬甸鎮人武部，三環(huán)減速機泰興市濱江鎮人武部，泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區紀檢監察科?，F任發(fā)行人職工監事。

　　吳建明，男，1969年11月出生，漢族，大專(zhuān)學(xué)歷。曾先后擔任高郵市棉紡織廠(chǎng)財務(wù)科科員，泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區自來(lái)水廠(chǎng)財務(wù)科科長(cháng)，泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區管委會(huì )財務(wù)科科長(cháng)?，F任發(fā)行人財務(wù)總監。

　　泰興，寓意“國泰民安、興旺發(fā)達”，全市總人口120萬(wàn)，總面積1176平方公里，現轄15個(gè)鄉鎮、1個(gè)街道、1個(gè)省級經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區、1個(gè)省級工業(yè)園區和3個(gè)市級工業(yè)園區。泰興位于長(cháng)江三角洲地區核心區域，處于南北中軸線(xiàn)上，區位優(yōu)勢明顯，水陸交通便捷，是長(cháng)三角經(jīng)濟板塊和、南京兩小時(shí)都市圈的重要組成部分，素有“教育之鄉”、“銀杏之鄉”、“建筑之鄉”、“小提琴之鄉”、“減速機之鄉”的美譽(yù)。銀杏年產(chǎn)量占全國的三分之一，“泰興大佛指”被 1999 年昆明世博會(huì )指定為享有性冠名權的“無(wú)公害白果”，暢銷(xiāo)海內外。境內二氧化碳氣田具有良好的開(kāi)發(fā)前景，儲量1000 多億立方米，純度 99.9% ，是迄今發(fā)現的全國的二氧化碳氣田。

　　泰興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎雄厚，工業(yè)起步早、發(fā)展快、質(zhì)態(tài)好。近年來(lái)，泰興市抓住改革開(kāi)放和沿江、沿海開(kāi)發(fā)的機遇，大力實(shí)施開(kāi)放創(chuàng )新“雙輪驅動(dòng)”戰略，加快經(jīng)濟轉型升級步伐?；?、機電（船舶）、醫藥三大支柱產(chǎn)業(yè)加速向高端化攀升；新材料、新能源、節能環(huán)保設備等新興產(chǎn)業(yè)加速向規?；瘮U張；小提琴、紡織服裝、農副產(chǎn)品加工等傳統產(chǎn)業(yè)加速向品牌化發(fā)展。以省級經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區為龍頭的“一區四園”，已成為全市產(chǎn)業(yè)集中、集聚、集約發(fā)展的重要載體。高效規模農業(yè)，現代服務(wù)業(yè)以及城建、交通、港口等重大基礎設施建設，都呈現出蓬勃發(fā)展的良好勢頭。當前，泰興市正在加快實(shí)施產(chǎn)業(yè)升級“468”計劃，著(zhù)力培育新材料、新能源、節能環(huán)保設備、高端裝備制造“四大新興產(chǎn)業(yè)”，大力打造開(kāi)發(fā)區高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園、新材料產(chǎn)業(yè)園，虹橋醫藥原料藥科技產(chǎn)業(yè)園，城東環(huán)?？萍籍a(chǎn)業(yè)園，黃橋機電科技產(chǎn)業(yè)園，農產(chǎn)品加工園等“六大特色產(chǎn)業(yè)園”，加快發(fā)展傳動(dòng)機械、船舶制造及設備、電子電氣、油脂加工、醫藥及包裝材料、汽摩配件、樂(lè )器制造、牛仔布織造及服裝加工等“八大特色產(chǎn)業(yè)集群”，全力增創(chuàng )產(chǎn)業(yè)發(fā)展新優(yōu)勢。

　　憑借良好的產(chǎn)業(yè)基礎和產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，泰興市近年來(lái)各項經(jīng)濟指標保持著(zhù)較快的增長(cháng)。2012年泰興市實(shí)現地區生產(chǎn)總值543.55億元，按可比價(jià)計算同比增長(cháng)12.8%；實(shí)現工業(yè)總產(chǎn)值2210.24億元，按可比價(jià)計算同比增長(cháng)24.5%；完成財政總收入（含社會(huì )保障基金收入）102.40億元，同比增長(cháng)14.9%，其中地方一般預算收入32.61億元，同比增長(cháng)16.9%；全年完成固定資產(chǎn)投資額261.10億元，比上年增長(cháng)22.2%；城鎮居民人均可支配收入26338元，農民人均純收入12505元，同比分別增長(cháng)12.6%和13.2%。連續12次進(jìn)入全國縣域經(jīng)濟基本競爭力百強縣（市）和財政收入百強縣（市）行列，被評為2012年中國競爭力百強縣（市）和中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力百強縣（市）。

　　2012年10月，泰興市作為省三個(gè)省直管縣體制改革縣（市）之一，正式試點(diǎn)“省直管”。根據試點(diǎn)方案，泰興市政府將直接向省政府負責并報告工作；省政府各部門(mén)分配行政、經(jīng)濟資源對泰興實(shí)行計劃單列，適當傾斜；泰興市工商、地稅、質(zhì)監部門(mén)也將相應調整為由省主管部門(mén)直接管理。原則上，除國家法律、法規有明確規定的以外，原省轄市審批或管理的經(jīng)濟、社會(huì )管理事項，均由泰興市自行審批、管理；須經(jīng)省轄市審核、報省審批的，均由泰興市直接報省審批。此舉將進(jìn)一步激發(fā)泰興市的經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展活力，提高行政審批效率，為泰興市帶來(lái)新一輪的發(fā)展機遇。

　　城市基礎設施是城市發(fā)揮其職能的基礎條件和主要載體，是國民經(jīng)濟和社會(huì )協(xié)調發(fā)展的物質(zhì)基礎。城市基礎設施建設對于促進(jìn)國家及地區經(jīng)濟快速健康發(fā)展、改善投資環(huán)境、強化城市綜合服務(wù)功能、加強區域交流與協(xié)作有著(zhù)積極的意義。

　　改革開(kāi)放以來(lái)，隨著(zhù)城市基礎設施建設的大力推進(jìn)，我國城市化水平快速提高，自1998年以來(lái)，我國城市化率以每年1.5%～2.2%的速度增長(cháng)。繼2011年中國城鎮化人口首次超過(guò)農村人口，2013年2月22日國家統計局發(fā)布的《中華人民共和國2012年國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展統計公報》中指出2012年城鎮人口占總人口比重達到52.6%，比上年末提高1.3個(gè)百分點(diǎn)。城市化進(jìn)程已成為促進(jìn)我國經(jīng)濟增長(cháng)、推動(dòng)我國社會(huì )進(jìn)步、縮小城鄉發(fā)展差距的重要手段。與此同時(shí)，我國城市人口的急劇膨脹和城市規模的迅速擴大導致城市基礎設施供給明顯不足，影響了城市綜合服務(wù)功能的發(fā)揮和投資環(huán)境的改善，制約了人民生活水平的提高和城市經(jīng)濟的發(fā)展，因而政府對城市基礎設施建設投入和關(guān)注的力度也在逐步增加。

　　2011年3月16日公布的國家“十二五”規劃提出，未來(lái)五年，“按照統籌規劃、合理布局、完善功能、以大帶小的原則，以大城市為依托，以中小城市為重點(diǎn)，促進(jìn)大中小城市和小城鎮協(xié)調發(fā)展，城鎮化率提高4個(gè)百分點(diǎn)”。隨著(zhù)城市建設投融資體制改革的不斷深入，未來(lái)我國城市基礎設施建設開(kāi)發(fā)的投資和經(jīng)營(yíng)將逐步實(shí)現市場(chǎng)化，從事基礎設施建設開(kāi)發(fā)的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和盈利能力將不斷提高，城市基礎設施建設資金的來(lái)源和渠道將更加豐富，由政府引導、產(chǎn)業(yè)化運作的市政公用設施經(jīng)營(yíng)管理體制將逐步建立?？梢灶A見(jiàn)，城市基礎設施建設仍將是未來(lái)一段時(shí)間我國城市建設的重點(diǎn)，這將大大帶動(dòng)城市建設以及相關(guān)的城建資源性資產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的需求。因此，城市基礎設施建設行業(yè)在城市化的進(jìn)程中將承擔更多的建設任務(wù)，面臨更大的發(fā)展空間。

　　“十一五”期間，泰興市緊抓全球資本向長(cháng)三角地區轉移的歷史機遇期，深入貫徹落實(shí)省關(guān)于沿江開(kāi)發(fā)的戰略舉措，合理布局城市發(fā)展規劃，全市經(jīng)濟實(shí)現跨越式發(fā)展，城市基礎設施建設快速推進(jìn)，一系列重點(diǎn)工程相繼建成或實(shí)施，城市面貌日新月異。三環(huán)減速機東北繞城公路建成通車(chē)，鼓樓北路全線(xiàn)貫通，濟川中路、南二環(huán)、長(cháng)征路、國慶西路改造到位，沿江大道、南三環(huán)西延、南二環(huán)東延、通站西路、根思路東延等工程順利推進(jìn)，振興路、長(cháng)征路北延、太平路等工程相繼開(kāi)工。新汽車(chē)客運站正式投入運營(yíng)。新區、鼓樓、濟川3個(gè)街道背后街巷改造和國慶路、中興大道、羽惠河、羌溪河等景觀(guān)亮化工程實(shí)施到位。舊城改造有序推進(jìn)，累計動(dòng)遷6280戶(hù)108.6萬(wàn)平方米。城市綠化覆蓋率達40%，全市森林覆蓋率達21.7%。2012年，泰興市重大基礎設施建設項目繼續快速推進(jìn)，規劃展示館、博物館、名人館建成并對外開(kāi)放，新圖書(shū)館建設進(jìn)展迅速。334省道改線(xiàn)、鼓樓大橋、城區截流集污管道開(kāi)工建設，文江路南延、興南路建設快速推進(jìn)。江平路南延段建成通車(chē)，沿江大道全線(xiàn)貫通，公交樞紐站建成并投入使用。

　　根據《泰興市國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展第十二個(gè)五年規劃綱要》的規劃，“十二五”期間，泰興市將按照“完善舊區、發(fā)展新區、連接濱江工業(yè)組團”的發(fā)展方向，形成“東城西區”的城市發(fā)展布局。“東城”即泰興市中心城區，以發(fā)展居住、商貿等第三產(chǎn)業(yè)為主，未來(lái)將進(jìn)一步提升城市文化品位，完善中心城區各項配套功能，形成中心城區文化、商業(yè)及休閑娛樂(lè )新核心；“西區”為濱江工業(yè)組團，未來(lái)將繼續發(fā)揮自身優(yōu)勢，充分利用長(cháng)江岸線(xiàn)，融入沿江一體化開(kāi)發(fā)中，錯位發(fā)展，特色發(fā)展，保護性發(fā)展，實(shí)現經(jīng)濟效益和社會(huì )效益雙提升。通過(guò)老城改造、新城建設、配套完善等“點(diǎn)、線(xiàn)、面”系列工程的實(shí)施，切實(shí)完善城市各類(lèi)配套設施，提升城市品位，改善人居環(huán)境，創(chuàng )造生態(tài)、人文、大氣、宜居的新城市。

　　土地整理開(kāi)發(fā)是指在一定區域內，按照土地利用總體規劃、城市規劃、土地開(kāi)發(fā)整理專(zhuān)項規劃確定的目標和用途，通過(guò)采取行政、經(jīng)濟、法律和工程技術(shù)等手段，對土地利用狀況進(jìn)行調查、改造、綜合整治、提高土地集約利用率和產(chǎn)出率，改善生產(chǎn)、生活條件和生態(tài)環(huán)境的過(guò)程。我國現階段土地開(kāi)發(fā)整理的主要內容有以下幾部分：一是調整用地結構；二是平整土地，提高土地集約利用率；三是道路、溝渠、林網(wǎng)等綜合建設；四是歸并農村居民點(diǎn)；五是恢復利用廢棄土地；六是劃定地界，確定權屬；七是在保護和改善生態(tài)環(huán)境的前提下，適度開(kāi)發(fā)宜農土地后備資源。

　　土地整理開(kāi)發(fā)作為城市基礎設施建設的重要組成部分，也是城市化進(jìn)程有序推進(jìn)的前提和基礎，在近些年城市化的快速發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮了積極的作用。同時(shí)，隨著(zhù)國民經(jīng)濟的持續發(fā)展和我國工業(yè)化、城市化的快速推進(jìn)，城市建設用地日益緊張；建設社會(huì )主義新農村，還需要一定規模的新增建設用地周轉支撐。但是，三環(huán)減速機隨著(zhù)耕地保護和生態(tài)建設力度的加大，我國可用作新增建設用地的土地資源十分有限，各項建設用地的供給面臨的壓力。為守住18億畝耕地紅線(xiàn)，保障建設用地供給，統籌土地利用與經(jīng)濟社會(huì )協(xié)調發(fā)展，國家制定實(shí)施了一系列加強土地宏觀(guān)調控和管理的政策措施，確定了嚴格保護耕地、節約集約用地、統籌各業(yè)各類(lèi)用地、加強土地生態(tài)建設、強化土地宏觀(guān)調控等土地整理開(kāi)發(fā)五大原則，統籌土地資源的開(kāi)發(fā)、利用和保護，積極探索土地利用新模式，促進(jìn)土地資源可持續利用。

　　近年來(lái)，泰興市市委市政府堅決貫徹落實(shí)國家十分珍惜、合理利用土地和切實(shí)保護耕地的基本國策，控制建設用地規模有序擴張，保護耕地資源，優(yōu)化城鄉土地利用結構，較好地保障了泰興地方經(jīng)濟社會(huì )的平穩快速發(fā)展。為合理有序進(jìn)行土地開(kāi)發(fā)，推動(dòng)城市的可持續發(fā)展，泰興市專(zhuān)門(mén)制定了《泰興土地利用總體規劃（2006－2020）》以及《泰興市城市總體規劃（2008－2020）》，劃分了優(yōu)先開(kāi)發(fā)區域、重點(diǎn)開(kāi)發(fā)區域、適度開(kāi)發(fā)區域、禁止開(kāi)發(fā)區域，明確了各區域的功能定位及土地規劃性質(zhì)，保證了土地整理開(kāi)發(fā)的有序進(jìn)行和城市化進(jìn)程的順利推進(jìn)。2012年，全市共計掛牌出讓經(jīng)營(yíng)性用土地56宗，土地面積90.4公頃，土地出讓金額14.9億元；共計掛牌出讓工作工業(yè)用地98宗，土地面積198.4公頃，土地出讓金額4.9億元。

　　未來(lái)泰興將繼續按照城市及土地總體規劃的要求，對各區域進(jìn)行差別化的土地開(kāi)發(fā)。優(yōu)先開(kāi)發(fā)區域將嚴格控制建設用地增長(cháng)，適度減少制造業(yè)空間，擴大服務(wù)業(yè)、交通、城市居住、公共設施空間；重點(diǎn)開(kāi)發(fā)區域將加大土地資源整理和開(kāi)發(fā)力度，拓展發(fā)展空間，建設用地穩步增長(cháng)，確?；巨r田面積不減少，推進(jìn)農村居民點(diǎn)整合，妥善解決拆遷農戶(hù)的安置問(wèn)題；適度開(kāi)發(fā)區域將不再擴大現有工業(yè)集中區面積，利用現有存量建設用地，適度發(fā)展環(huán)境友好型工業(yè)經(jīng)濟，大力發(fā)展現代農業(yè)，推進(jìn)農業(yè)規?；?、產(chǎn)業(yè)化，建設農產(chǎn)品加工基地；禁止開(kāi)發(fā)區域主要進(jìn)行生態(tài)修復和環(huán)境保護?？傮w來(lái)看，未來(lái)泰興市土地整理開(kāi)發(fā)將重點(diǎn)協(xié)調城市建設、經(jīng)濟發(fā)展與農地保護的關(guān)系，促進(jìn)建設用地節約集約利用，推進(jìn)耕地保護由單純數量保護向數量、質(zhì)量和生態(tài)全面管護的轉變，提高土地利用效率。

　　水是人類(lèi)生存和社會(huì )發(fā)展的重要物質(zhì)基礎，是一種有限的、不可替代的寶貴資源，也是實(shí)現經(jīng)濟社會(huì )可持續發(fā)展的重要保證。城市供排水包括污水處理等基礎設施，是城市生產(chǎn)和人民生活不可缺少的基本物質(zhì)條件，也是城市經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境建設的重要組成部分。

　　近年來(lái)，我國污水處理行業(yè)整體發(fā)展處于快速成長(cháng)期，污水處理能力迅速擴張，污水處理率穩步提高，污水處理量逐步增長(cháng)。截至2012年底，全國城鎮污水處理廠(chǎng)累計處理污水422.8億立方米，同比增加29.6億立方米，增長(cháng)7.5%。截至2012年底，全國設市城市、縣累計建成城鎮污水處理廠(chǎng)3340座，處理能力達到1.42億立方米／日。與此同時(shí)，我國仍存在污水配套管網(wǎng)建設相對滯后、設施建設不平衡、部分處理設施不能完全滿(mǎn)足環(huán)保新要求、多數污泥尚未得到無(wú)害化處理處置、污水再生利用程度低、設施建設和運營(yíng)資金不足、運營(yíng)監管不到位等問(wèn)題。

　　根據國務(wù)院辦公廳公布的《“十二五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》，截止到2015年我國城市污水處理率將達到85%，新建污水管網(wǎng)15.9萬(wàn)公里，新增污水處理規模4569萬(wàn)立方米／日，升級改造污水處理規模2611萬(wàn)立方米／日，新建污泥處理處置規模518萬(wàn)噸（干泥）／年，新建污水再生利用設施規模2675萬(wàn)立方米，總投資規模近4300億元。隨著(zhù)我國城市化、工業(yè)化的加速，水資源的需求缺口也日益增大，此外，國家鼓勵利用再生水的政策，也將對污水深度處理業(yè)務(wù)提供廣闊的市場(chǎng)空間。污水處理行業(yè)正逐漸成為一個(gè)新興快速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，發(fā)展潛力巨大。

　　泰興市地處長(cháng)江下游，屬長(cháng)江流域，可利用水資源包括地表水、地下水、引用長(cháng)江水三個(gè)部分，年平均可利用量約9億立方米，水資源較為豐富。自建市以來(lái)，泰興市歷屆政府高度重視生態(tài)環(huán)境建設和環(huán)境保護工作，先后獲得了 “衛生城市”、“環(huán)保模范城”等一系列榮譽(yù)稱(chēng)號。但是，隨著(zhù)泰興市經(jīng)濟和社會(huì )的持續發(fā)展，特別是城市化進(jìn)程的加快以及工業(yè)的快速發(fā)展造成的城市污水，使水資源環(huán)境面臨著(zhù)很大威脅。泰興市城鎮污水主要是工業(yè)廢水和生活污水組成，目前僅有少量企業(yè)有污水處理設施，其余企業(yè)生產(chǎn)污水及全部生活污水均通過(guò)簡(jiǎn)單處理后排入雨水管，直接排入地表水體，工業(yè)污染、生活污水和生活垃圾污染等已成為河道水質(zhì)污染的主要原因，水體富營(yíng)養化嚴重。另外，排水管網(wǎng)不完善，部分管道老化等問(wèn)題，致使水環(huán)境功能下降，泰興市的污水處理施設亟待完善。

　　根據《泰興市城鎮污水處理及再生利用設施建設“十二五”規劃》，到2015年末，泰興市城鎮人口規模將達81萬(wàn)人，城鎮污水排放總量將達到6576萬(wàn)噸，日污水排放量18噸。“十二五”期間，泰興市將進(jìn)一步加快城鎮污水處理及再生水利用設施的建設步伐，加大污水處理廠(chǎng)和配套管網(wǎng)建設力度，理順污水處理管理機制和收費機制，加快推進(jìn)污水處理產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，進(jìn)一步拓寬融資渠道。市政府對水環(huán)境保護的政策支持使得泰興市的城市污水處理將面臨一個(gè)快速發(fā)展時(shí)期，增長(cháng)潛力較大。

　　發(fā)行人作為市政府授權對泰興市城西片區進(jìn)行經(jīng)營(yíng)、開(kāi)發(fā)、建設、安置的投資建設主體和國有資產(chǎn)運營(yíng)管理平臺，擔負著(zhù)西區的基礎設施建設、土地整理開(kāi)發(fā)、安置房建設、污水處理等任務(wù)。發(fā)行人自成立以來(lái)，始終按照科學(xué)發(fā)展觀(guān)的要求，通過(guò)市場(chǎng)化運作，發(fā)行人在資產(chǎn)規模、經(jīng)營(yíng)管理、項目運作、市政府支持等方面形成了自身獨特的優(yōu)勢，在泰興市西區處于市場(chǎng)壟斷地位。

　　泰興市位于省中部，東接如皋市，西臨長(cháng)江，與揚中、武進(jìn)兩市隔江相望，南接靖江市，北鄰姜堰市，東北與海安縣接壤，西北與泰州市高港區毗連，是首批對外開(kāi)放的沿海城市，是省乃至全國經(jīng)濟活躍、發(fā)展快的地區之一。泰興市區位優(yōu)勢明顯，交通便捷，新長(cháng)鐵路穿越泰興腹地，與國家鐵路主干線(xiàn)“隴海線(xiàn)”、“京滬線(xiàn)”交叉相連；京滬高速、寧通高速、寧靖鹽高速在泰興交匯，并有5個(gè)出入口；距虹橋機場(chǎng)、南京祿口機場(chǎng)2小時(shí)車(chē)程，距無(wú)錫、常州、揚州泰州機場(chǎng)1小時(shí)車(chē)程；25.2 公里長(cháng)江岸線(xiàn)擁有國家一類(lèi)對外開(kāi)放通用碼頭和化工、建材、液化氣、煤炭等專(zhuān)用碼頭，水運優(yōu)勢獨具特色，已形成鐵路、高速公路、航空、水運等立體化的交通運輸網(wǎng)絡(luò )。隨著(zhù)泰州大橋建成通車(chē)以及規劃中泰州至城際輕軌的實(shí)現，泰興市的區位優(yōu)勢將進(jìn)一步突出。

　　發(fā)行人作為泰興市人民政府出資成立的國有獨資，經(jīng)市政府授權負責泰興市城西片區的經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)，業(yè)務(wù)處于壟斷地位。市政府一方面通過(guò)優(yōu)化發(fā)行人業(yè)務(wù)結構、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入和項目委托建設等形式，擴大業(yè)務(wù)范圍，提升業(yè)務(wù)規模與經(jīng)營(yíng)效率；另一方面通過(guò)財政補貼、稅收優(yōu)惠等多種方式對發(fā)行人進(jìn)行全方位的支持，使發(fā)行人資產(chǎn)規模不斷增加，盈利能力持續增強。

　　發(fā)行人自成立以來(lái)，以市場(chǎng)化和專(zhuān)業(yè)化的模式進(jìn)行管理和運營(yíng)，以效益化為目標，實(shí)現國有資產(chǎn)的保值和增值。作為泰興市西區城市基礎設施建設的主力軍，發(fā)行人承擔著(zhù)大量城市基礎設施建設項目，通過(guò)對一系列重點(diǎn)工程的運作，發(fā)行人充分積累了大型項目的運作經(jīng)驗，大型項目市場(chǎng)化運作的能力顯著(zhù)提高。在項目管理運作方面，累積了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗，培養了一批整體素質(zhì)高、專(zhuān)業(yè)知識豐富的管理層和核心員工，形成了一套高效、順暢的項目整體運作流程，為保障持續盈利能力及未來(lái)進(jìn)一步提升城市建設水平奠定了堅實(shí)的基礎。

　　發(fā)行人積極拓寬融資渠道，通過(guò)調整和優(yōu)化融資結構的方式，合理安排融資計劃，控制貸款額度，降低融資成本，有效提高了貸款資金的使用效益。發(fā)行人與中國銀行、中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業(yè)銀行、中信銀行、南京銀行、銀行、浦東發(fā)展銀行等金融機構建立了穩固的業(yè)務(wù)關(guān)系，歷年的到期貸款償付率和到期利息償付率均為，無(wú)任何逾期貸款。發(fā)行人與銀行良好的合作關(guān)系為其業(yè)務(wù)的持續運營(yíng)提供了堅實(shí)的保障。

　　發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)主要由政府委托建設并回購的城市基礎設施建設、土地整理開(kāi)發(fā)、安置房建設、污水處理等板塊構成。發(fā)行人自成立以來(lái)，始終按照科學(xué)發(fā)展觀(guān)的要求，通過(guò)市場(chǎng)化運作，通過(guò)多元化的資本運營(yíng)和產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現了資源的有效整合和業(yè)務(wù)的快速拓展，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續增長(cháng)。

　　發(fā)行人在基礎設施建設行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)模式為接收市政府的委托，從事西區范圍內的市政工程項目建設，并且與市政府簽訂市場(chǎng)化的投資建設回購協(xié)議，項目完工后由市政府在核算項目投入成本的基礎上另加20%的收益進(jìn)行回購，由此所形成的市政項目回購收入是發(fā)行人基礎設施建設收入的主要來(lái)源。自成立以來(lái)，發(fā)行人始終堅持以政策為導向，投資建設了開(kāi)發(fā)區行政辦公大樓、濱江大橋、朝陽(yáng)路、文化路、福泰路等一系列重大市政建設和城市改造工程，業(yè)務(wù)得到了飛速發(fā)展，企業(yè)規模也迅速壯大。

　　“十二五”期間，泰興市將繼續加快城市化進(jìn)程步伐，貫徹國務(wù)院及省關(guān)于沿江開(kāi)發(fā)的戰略規劃，城市西區以濱江開(kāi)發(fā)區泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區為主體，完善基礎設施配套建設，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結構升級，提升城市綜合服務(wù)功能，構建化工產(chǎn)業(yè)園、化工裝備制造園、高新技術(shù)園、港口物流園和行政商務(wù)中心的“四園一中心”建設新格局，形成特色鮮明、產(chǎn)業(yè)配套、功能齊全的綜合性園區，從而帶動(dòng)泰興市西區以及整個(gè)泰興市經(jīng)濟和社會(huì )的協(xié)調發(fā)展，也為發(fā)行人的基礎設施建設業(yè)務(wù)提供了廣闊的空間。

　　發(fā)行人的土地整理開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)是按照市政府關(guān)于西區的統籌規劃安排，有序對西區范圍內土地進(jìn)行前期的開(kāi)發(fā)整理，實(shí)施土地價(jià)值的深度開(kāi)發(fā)，發(fā)揮土地資源效率的化。發(fā)行人土地開(kāi)發(fā)整理運作模式較為成熟，與泰興市人民政府簽訂了市場(chǎng)化的《土地一級開(kāi)發(fā)委托協(xié)議》，約定由發(fā)行人負責泰興市城西片區的土地開(kāi)發(fā)整理業(yè)務(wù)，在完成相關(guān)土地開(kāi)發(fā)整理并對相應成本支出進(jìn)行核定后，市政府支付核定成本的130%作為發(fā)行人的土地整理收入。近年來(lái)，發(fā)行人在市政府指導下，業(yè)務(wù)主要定位于為開(kāi)發(fā)區入駐企業(yè)涉及用地進(jìn)行土地平整以及在規劃范圍內對農村散落土地進(jìn)行集中整治，完成了泰興市華帝電池有限、泰興市電子器件廠(chǎng)、泰興市群益玻璃制品有限、泰興市神龍橡膠制品有限等企業(yè)的入駐前期土地整理開(kāi)發(fā)以及大生村、蔡港村、楊思村、盧碾村等村落的土地綜合整治，累計投資超過(guò)15億元，為泰興市招商引資工作及新農村建設做出了突出的貢獻。

　　發(fā)行人的安置房開(kāi)發(fā)建設業(yè)務(wù)主要是配套土地整理開(kāi)發(fā)，對泰興市西區城市化發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生的新城市居民以及開(kāi)發(fā)區內企業(yè)的外來(lái)務(wù)工人員進(jìn)行安置，安置房建成后由市政府進(jìn)行回購。近年來(lái)，發(fā)行人通過(guò)自身的不斷努力，在安置房開(kāi)發(fā)建設及質(zhì)量管理方面逐漸形成了獨特的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢，先后開(kāi)發(fā)建設了石橋花園一期、石橋花園二期、城南公寓等多個(gè)安置房工程項目，累計投資達2.7億元，為泰興市西區城鄉一體化發(fā)展做出了卓越貢獻。同時(shí)，為妥善解決開(kāi)發(fā)區外來(lái)務(wù)工人員及其子女的住房、生活、教育等問(wèn)題，發(fā)行人投資建設泰興市外來(lái)務(wù)工人員安置工程，計劃總投資超過(guò)9億元。未來(lái)，隨著(zhù)泰興市城鄉一體化進(jìn)程的加快以及其對民生工程的日益重視，發(fā)行人的安置房業(yè)務(wù)將迎來(lái)廣闊的發(fā)展空間。

　　發(fā)行人的污水處理業(yè)務(wù)主要由下屬企業(yè)泰興市濱江污水處理總廠(chǎng)實(shí)施運營(yíng)，負責對泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區內企業(yè)的工業(yè)廢水和泰興市城西片區的居民生活污水進(jìn)行處理，污水處理價(jià)格由政府統一制定。泰興市濱江污水處理總廠(chǎng)于1999年6月正式開(kāi)工建設3萬(wàn)噸／日規模的污水處理項目的一期工程（2萬(wàn)噸生活污水，1萬(wàn)噸工業(yè)污水），2001年6月投入運行。但由于設備相對落后，污水管網(wǎng)覆蓋面較小，發(fā)行人污水處理業(yè)務(wù)規模不能適應實(shí)際需要。為進(jìn)一步保護城市水質(zhì)，改善環(huán)境質(zhì)量，目前正在建設實(shí)施日處理能力7萬(wàn)噸／日的污水處理二期工程，同時(shí)鋪設覆蓋泰興市整個(gè)城區的污水管網(wǎng)，建成后將極大地提升泰興市濱江污水處理總廠(chǎng)的污水處理能力，污水處理收入將顯著(zhù)提高。

　　發(fā)行人將以泰興市城市總體規劃和沿江開(kāi)發(fā)總體規劃為指導，在泰興市政府授權范圍內，整合泰興市沿江片區的國有資源，致力于泰興市西區的開(kāi)發(fā)建設，不斷提高內部治理結構和投融資工作的專(zhuān)業(yè)化水平。企業(yè)管理方面，發(fā)行人將進(jìn)一步完善和細化管理制度，加強檢查考核，構建高效、協(xié)調的管理機制，規范市場(chǎng)運作程序，提高企業(yè)自身競爭力；資金投用方面，將繼續加大城市基礎設施建設項目、土地開(kāi)發(fā)項目、安置房項目的投資力度，集中精力做好市政工程項目的立項、投資、建設，嚴格核算，降低成本，強化監督，完善制度，提升項目管理水平，提高資金使用效率擴大經(jīng)營(yíng)規模；項目融資方面，將在繼續穩步推進(jìn)政策性銀行、商業(yè)銀行貸款等傳統融資方式的基礎上，加大融資方式創(chuàng )新力度，拓寬融資渠道，調整、完善、優(yōu)化自身融資結構，有效利用企業(yè)債券、短期融資券、信托產(chǎn)品等方式進(jìn)行融資，提升融資能力。爭取在“十二五”期間，將打造成為自主經(jīng)營(yíng)、自我循環(huán)、有核心競爭力的綜合性城市建設開(kāi)發(fā)主體，為促進(jìn)泰興市城鎮化進(jìn)程的健康快速發(fā)展做出更大的貢獻。

　　本部分財務(wù)數據來(lái)源于泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限2010－2012年度審計報告（蘇亞恒專(zhuān)審［2013］022號）。蘇亞金誠會(huì )計師事務(wù)所有限對發(fā)行人2010－2012年的財務(wù)報表進(jìn)行了審計，并出具了標準無(wú)保留意見(jiàn)的審計報告。

　　4、總資產(chǎn)周轉率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入／［（資產(chǎn)總額期初數＋資產(chǎn)總額期末數）／2］

　　5、應收賬款周轉率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入／［（應收賬款期初數＋應收賬款期末數）／2］

　　7、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／［（所有者權益期初數＋所有者權益期末數）／2］×

　　截至本期債券發(fā)行前，發(fā)行人及其全資、控股子不存在已發(fā)行尚未兌付的企業(yè)（）債券、中期票據及短期融資券等情況。

　　本期債券募集資金總額為8億元，其中4.5億元用于泰興市外來(lái)務(wù)工人員安置工程項目，1.5億元用于泰興市濱江污水處理二期工程項目，2億元用于泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區濱江大道建設工程項目。具體情況如下：

　　隨著(zhù)泰興市國民經(jīng)濟的快速發(fā)展及投資環(huán)境的日益完善，入駐泰興的國內外大型企業(yè)日益增多，外來(lái)務(wù)工人員的數量隨之快速增長(cháng)，同時(shí)也出現了外來(lái)人員住房難、子女教育難等問(wèn)題，成為了影響泰興市招商引資工作的持續推進(jìn)及社會(huì )穩定和諧大局的潛在不安因素。更重要的是，當前泰興正處于產(chǎn)業(yè)轉型升級的戰略機遇期，能否引進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的高端人才和企業(yè)是產(chǎn)業(yè)轉型升級能否順利進(jìn)行的關(guān)鍵所在。泰興市外來(lái)務(wù)工人員安置工程項目即通過(guò)建設一座包括住宅、便民服務(wù)中心、社區衛生服務(wù)站、文化活動(dòng)中心、健身活動(dòng)中心、食堂餐廳、幼兒園及配套服務(wù)設施的綜合性生活社區，妥善解決外來(lái)務(wù)工人員及子女的住房、生活、教育等問(wèn)題，也為當地未來(lái)進(jìn)一步引進(jìn)企業(yè)和人才提供了新的優(yōu)勢。

　　該項目位于泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區福泰路西側，通江河南側，北一路北側，規劃用地面積135491平方米。項目總建筑面積為279127平方米，其中計容建筑面積241174平方米，主要建設16幢高層住宅、12幢中高層住宅，及單身公寓、便民服務(wù)中心、社區衛生服務(wù)站、文化活動(dòng)中心、健身活動(dòng)中心、食堂餐廳、幼兒園、配套服務(wù)設施等。項目容積率1.78，建筑密度20.0%，綠地率32%。該項目實(shí)施主體為發(fā)行人，總投資93866萬(wàn)元，計劃使用債券資金45000萬(wàn)元。

　　泰興市發(fā)展和改革委員會(huì )《關(guān)于泰興市外來(lái)務(wù)工人員安置工程項目可行性研究報告的批復》（泰發(fā)改投資［2012］184號）；

　　泰興市發(fā)展和改革委員會(huì )《關(guān)于泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限泰興市外來(lái)務(wù)工人員安置工程項目節能評估報告書(shū)的審查意見(jiàn)》（泰發(fā)改能審［2012］184號）；

　　泰興市環(huán)境保護局《關(guān)于泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限外來(lái)務(wù)工人員安置房工程項目建設的環(huán)境保護審查意見(jiàn)》（泰環(huán)行字［2012］11號）；

　　泰興市國土資源局《關(guān)于外來(lái)務(wù)工人員安置工程項目用地的預審意見(jiàn)》（泰國土資規［2012］22號）；

　　該項目于2012年4月開(kāi)工建設，截至2013年4月底，已完成投資額19741萬(wàn)元，主要用于征地拆遷、土地平整以及規劃、設計、勘察、招投標等前期工作，同時(shí)樁基工程已基本結束，項目進(jìn)展情況良好。

　　該項目屬于泰興市“十二五”規劃重點(diǎn)實(shí)施的保障性安居工程項目，能有效解決泰興市外來(lái)務(wù)工人員的生活和住房問(wèn)題，增強外來(lái)人口的歸屬感，是一項重大的民生工程，同時(shí)也有利于泰興市招商引資工作及產(chǎn)業(yè)結構升級的順利推進(jìn)，具有顯著(zhù)的社會(huì )效益。項目預計于2015年完工，完工后住宅用房將按照政府指導價(jià)4650元／平方米面向開(kāi)發(fā)區內企業(yè)進(jìn)行銷(xiāo)售，銷(xiāo)售價(jià)格與當地商品房相比具有顯著(zhù)的價(jià)格優(yōu)勢，食堂餐廳、幼兒園等配套設施將另外招商，預期銷(xiāo)售前景良好。項目計劃于2016年－2020年分五年完成銷(xiāo)售，五年分別實(shí)現銷(xiāo)售收入45，138萬(wàn)元、22，572萬(wàn)元、22，572萬(wàn)元、16，928萬(wàn)元、11，286萬(wàn)元，總收入為118，496萬(wàn)元，稅后凈利潤約為15，337萬(wàn)元，兼具一定的經(jīng)濟效益。

　　泰興市位于長(cháng)江之濱，境內河道縱橫交錯，主要河流有如泰運河、兩泰宮河、羌溪河、內城河和外城河等。近年來(lái)，隨著(zhù)城市經(jīng)濟的不斷發(fā)展，以及開(kāi)發(fā)區產(chǎn)業(yè)規模的逐步擴大，泰興市濱江污水處理總廠(chǎng)一期工程的處理能力已接近飽和。同時(shí)，城區內污水收集管網(wǎng)仍不完善，大部分城區生活污水和雨水合流排放至水體，造成城區水環(huán)境的污染，直接威脅當地居民的飲用水安全。長(cháng)期直接接觸和飲用沒(méi)有能夠及時(shí)收集、集中處理的污染水體極易對身體健康產(chǎn)生不利影響。通過(guò)泰興市濱江污水處理二期工程的建設，將有利于減少城區和開(kāi)發(fā)區的污水對周邊水體的污染，消除當地水源地的水質(zhì)污染問(wèn)題，保證當地人民群眾的生活用水安全。

　　該項目位于新港路東側、洋思港北側，用地規模約為58畝。主要建設內容包括改造一期工程3萬(wàn)立方米／日污水處理廠(chǎng)生化處理設施，建設7萬(wàn)立方米／日污水處理廠(chǎng)生化處理設施，建設污水提升泵站3座，擴建污水提升泵站1座，鋪設污水截流干管111.48公里，建設中水回用泵房1座，鋪設中水回用管網(wǎng)15.59公里。該項目實(shí)施主體為發(fā)行人，總投資37257.7萬(wàn)元，計劃使用債券資金15000萬(wàn)元。

　　省發(fā)展和改革委員會(huì )《關(guān)于泰興市濱江污水處理二期工程可行性研究報告的批復》（蘇發(fā)改投資發(fā)［2008］948號）；

　　省環(huán)境保護廳《關(guān)于對泰興市濱江污水處理廠(chǎng)二期工程環(huán)境影響報告書(shū)的批復》（蘇環(huán)管［2008］165號）；

　　泰興市國土資源局《泰興市濱江污水處理總廠(chǎng)國有土地使用證》（泰國用［2009］第442217號）；

　　該項目于2010年3月開(kāi)工建設，截至2013年4月底，一期工程3萬(wàn)立方米／日污水處理廠(chǎng)生化處理設施已改造完成，二期工程4萬(wàn)噸／日污水處理設施安裝工程已完成并開(kāi)始試運行，目前正進(jìn)行污水管網(wǎng)的鋪設，已完成投資額15378萬(wàn)元，項目進(jìn)展情況良好。

　　該項目將通過(guò)管網(wǎng)鋪設和污水處理設施的建設，及時(shí)收集、處理泰興市城區內不斷增長(cháng)的生產(chǎn)生活污水，有效減少向周邊河道、湖泊等水體排放的污水和各種污染物，從而使現有的環(huán)境質(zhì)量得到穩步提高，保證當地居民獲得水質(zhì)好、污染少、水量穩定的生活水源。項目建成后的收益主要來(lái)源于污水處理收入和再生水回用收入，預計項目2014年完工，2015年實(shí)現正常運營(yíng)，預期正常年收入6314萬(wàn)元，具有良好的盈利能力和效益。

　　城市路網(wǎng)作為城市基礎設施的重要組成部分，在人們日常生產(chǎn)生活中處于至關(guān)重要的地位，路網(wǎng)的完善程度成為了衡量一座城市現代化程度的重要指標。泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區是泰興市承接產(chǎn)業(yè)轉移、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級的前沿陣地，也是泰興市對外展示良好城市形象的重要窗口，完善的路網(wǎng)是區內企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必要條件和后續企業(yè)進(jìn)駐的重要考量因素。開(kāi)發(fā)區規劃總面積86平方公里，建成面積約20平方公里，濱江大道建成后將成為縱貫開(kāi)發(fā)區的南北向主干道，并以此為依托逐步向南部進(jìn)行開(kāi)發(fā)。同時(shí)，濱江大道建設工程的建設實(shí)施也是泰興市城市總體規劃和路網(wǎng)規劃的要求，有利于進(jìn)一步完善城市路網(wǎng)，為區內居民和企業(yè)提供便捷的出行通道，也為進(jìn)一步改善開(kāi)發(fā)區投資環(huán)境起到重要的推動(dòng)作用。

　　該項目位于泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區內，南起虹橋工業(yè)園區，北至南三環(huán)路，全線(xiàn)km（含橋梁一座），寬39米，規劃用地面積368550平方米。項目建設內容為機非車(chē)道、人行道、雨污水管網(wǎng)、綠化、交通設施等。該項目實(shí)施主體為發(fā)行人，總投資41149萬(wàn)元，計劃使用債券資金20000萬(wàn)元。

　　泰興市發(fā)展和改革委員會(huì )《關(guān)于泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區濱江大道建設工程可行性研究報告的批復》（泰發(fā)改投資［2012］209號）；

　　泰興市發(fā)展和改革委員會(huì )《關(guān)于泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限濱江大道建設項目節能登記表備案的通知》（泰發(fā)改能備［2012］209號）；

　　泰興市環(huán)境保護局《關(guān)于泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區濱江大道建設工程的環(huán)境保護審查意見(jiàn)》（泰環(huán)行字［2012］12號）；

　　泰興市國土資源局《關(guān)于濱江大道建設工程項目用地的預審意見(jiàn)》（泰國土資規［2012］30號）；

　　該項目于2012年4月開(kāi)工建設，截至2013年4月底，已完成投資額13587萬(wàn)元，主要用于土地拆遷平整、路基施工、橋梁下部結構施工及排水管網(wǎng)的鋪設等，項目進(jìn)展情況良好。

　　該項目的建設是泰興市城市總體規劃和路網(wǎng)規劃的要求，有利于進(jìn)一步完善城市路網(wǎng)，改善開(kāi)發(fā)區投資環(huán)境，促進(jìn)周邊地區的開(kāi)發(fā)和土地增值，具有顯著(zhù)的社會(huì )效益。同時(shí)，為支持發(fā)行人進(jìn)行該項目的投資建設，泰興市政府專(zhuān)門(mén)撥出5塊土地合計567.72畝交由發(fā)行人進(jìn)行開(kāi)發(fā)整理，并約定未來(lái)土地出讓后除補償發(fā)行人土地開(kāi)發(fā)成本外，凈收益的50%返還發(fā)行人作為投資濱江大道項目的成本補償和投資回報。上述土地預計于2016年－2020年完成出讓?zhuān)A計發(fā)行人將獲得凈收益65，287.8萬(wàn)元，經(jīng)濟效益良好。

　　發(fā)行人將嚴格按照募集說(shuō)明書(shū)約定的用途使用募集資金，并將根據項目實(shí)際進(jìn)展情況，按需要逐步投入募集資金，確保募集資金的使用科學(xué)合理。禁止對發(fā)行人擁有實(shí)際控制權的個(gè)人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)方占用募集資金。

　　發(fā)行人制定了完善的資金管理制度，并建立了募集資金使用專(zhuān)項賬戶(hù)對本期債券募集資金進(jìn)行集中管理和統一調配。發(fā)行人財務(wù)部負責對募集資金使用情況及時(shí)做好相關(guān)會(huì )計記錄，并將不定期對募集資金使用項目的資金使用情況進(jìn)行現場(chǎng)檢查核實(shí)，確保資金做到專(zhuān)款專(zhuān)用。

　　同時(shí)，根據發(fā)行人與中信銀行股份有限泰州分行簽訂的《賬戶(hù)及資金監管協(xié)議》，中信銀行股份有限泰州分行作為本期債券募集資金監管銀行，將負責監督募集資金使用專(zhuān)項賬戶(hù)的情況，保證募集資金做到專(zhuān)款專(zhuān)用。如果出現發(fā)行人未按募集說(shuō)明書(shū)約定使用募集資金的情況，中信銀行股份有限泰州分行將拒絕發(fā)行人的提款要求。

　　本期債券發(fā)行規模為8億元，為7年期固定利率債券，每年付息一次，同時(shí)設置本金提前償付條款，第三年至第七年每年分別按20%的比例償還本金。該還款安排使發(fā)行人在償付債務(wù)時(shí)有足夠的流動(dòng)性，有利于減輕本期債券一次性?xún)敻兜馁Y金壓力。本期債券的償債資金將來(lái)源于發(fā)行人日常經(jīng)營(yíng)利潤及債券募集資金投資項目的收益。本期債券償付本息的時(shí)間明確，不確定因素較少，有利于償債計劃的提前制定。

　　為充分、有效地維護債券投資者的利益，發(fā)行人為本期債券的按時(shí)、足額償付制定了一系列工作計劃，包括確定專(zhuān)門(mén)部門(mén)與人員、設計工作流程、安排償債資金、制定管理措施、做好組織協(xié)調等，以形成確保債券本息償付安全的內部機制。

　　發(fā)行人在資金監管人處設立償債賬戶(hù)，償債資金具體安排是：債券存續期的第三年至第七年，每年還本／付息日10個(gè)工作日前，發(fā)行人分別提取債券發(fā)行總額的20%作為償債資金，存入償債賬戶(hù)管理，確保債券到期本息的及時(shí)償付。

　　發(fā)行人將安排專(zhuān)門(mén)人員負責管理本期債券的還本付息工作。該人員將全面負責本期債券的利息支付和本金兌付，并在需要的情況下繼續處理付息日或兌付日后的有關(guān)事宜。

　　針對發(fā)行人未來(lái)的財務(wù)狀況，本期債券自身的特征、募集資金投向的特點(diǎn)，發(fā)行人將建立一個(gè)多層次、互為補充的財務(wù)安排，以提供充分、可靠的資金來(lái)源用于本期債券還本付息，并根據實(shí)際情況進(jìn)行調整。本期債券的本息將由發(fā)行人通過(guò)債券托管機構支付。

　　截至2012年12月31日，發(fā)行人資產(chǎn)總額586，846.75萬(wàn)元，所有者權益為390，087.56萬(wàn)元。發(fā)行人資產(chǎn)結構優(yōu)良，擁有已確權商住用地逾700畝，公允價(jià)值超過(guò)30億元，具有較強的變現能力。2010年、2011年和2012年發(fā)行人分別實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入49，656.66萬(wàn)元、73，029.78萬(wàn)元和84，227.08萬(wàn)元，歸屬于母凈利潤分別為10，779.77萬(wàn)元、11，141.97萬(wàn)元和12，752.43萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~分別為22，075.45萬(wàn)元、32，990.12萬(wàn)元和9，086.63萬(wàn)元，表明發(fā)行人具有良好的盈利能力和現金回收能力。

　　隨著(zhù)泰興市西區開(kāi)發(fā)的持續推進(jìn)，發(fā)行人承接的業(yè)務(wù)將持續增多，市政府對發(fā)行人的支持力度也將持續增大，從而使得發(fā)行人的資產(chǎn)規模進(jìn)一步擴大，盈利能力進(jìn)一步增強。較強的資產(chǎn)實(shí)力和盈利能力是本期債券償付的根本保證。

　　本期債券募集資金投資項目為泰興市外來(lái)務(wù)工人員安置工程項目、泰興市濱江污水處理二期工程項目和泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區濱江大道建設工程項目共三個(gè)項目。其中，泰興市外來(lái)務(wù)工人員安置工程項目建成后面向開(kāi)發(fā)區內企業(yè)定向銷(xiāo)售，預計五年帶來(lái)11.85億元的銷(xiāo)售收入，項目稅后內部收益率為6.88%；泰興市濱江污水處理二期工程項目的收益主要來(lái)源于項目建成后的污水處理收入和再生水回用收入，預計項目完工后正常年收入6314萬(wàn)元，稅后內部收益率為8.7%；泰興經(jīng)濟開(kāi)發(fā)區濱江大道建設工程項目作為貫穿開(kāi)發(fā)區的南北向主干道，預計建成后將為發(fā)行人帶來(lái)五年6.5億元的土地開(kāi)發(fā)凈收益?？傮w來(lái)看，本期債券募投項目均能帶來(lái)直接或間接的經(jīng)濟效益，從而為本期債券按期償付提供重要資金來(lái)源。

　　為維護本期債券投資者的權益，發(fā)行人（甲方）與中信銀行股份有限泰州分行（乙方）簽署了《賬戶(hù)及資金監管協(xié)議》和《債權代理協(xié)議》。根據《債權代理協(xié)議》約定，為維護本期債券債權人利益，乙方作為債券投資者的債權代理人，代理債券投資者行使權利，并對債券投資者履行代理職責，具體如下：1、監督甲方的經(jīng)營(yíng)狀況和募集資金使用情況，有權向甲方提出查詢(xún)事項，包括但不限于甲方的有關(guān)業(yè)務(wù)數據及財務(wù)報表；2、當甲方未遵守有關(guān)法律法規的規定，或未遵守募集說(shuō)明書(shū)及本協(xié)議的約定，或出現其他可能影響債券持有人重大利益的情形時(shí)，有權督促、提醒甲方，并及時(shí)向債券持有人披露；3、當甲方未按照募集說(shuō)明書(shū)約定使用募集資金的，乙方有權要求資金監管人拒絕甲方的劃款指令；4、為維護本期債券投資者利益，在甲方未能按期還本付息時(shí)，乙方根據《泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券債券持有人會(huì )議規則》協(xié)助或代理本期債券投資者行使追償權。

　?。ㄋ模┲行陪y行股份有限泰州分行的流動(dòng)性支持增強了發(fā)行人控制流動(dòng)性風(fēng)險的能力

　　中信銀行股份有限泰州分行與發(fā)行人簽訂的《流動(dòng)性支持貸款協(xié)議》中約定：本期債券存續期內，當發(fā)行人對本期債券付息和兌付發(fā)生臨時(shí)資金流動(dòng)性不足時(shí)，中信銀行股份有限泰州分行在符合國家法律法規和中信銀行貸款要求的條件下，承諾在付息或兌付首日前五個(gè)工作日給予發(fā)行人流動(dòng)性支持貸款（具體金額依據每一期償債資金缺口為準），該流動(dòng)性支持貸款僅限于為本期債券償付本息，以解決發(fā)行人本期債券本息償付暫時(shí)資金流動(dòng)性不足。該流動(dòng)性支持貸款，極大地增強了發(fā)行人控制流動(dòng)性風(fēng)險的能力，為本期債券還本付息增加了多一重的保障。

　　綜上所述，發(fā)行人資產(chǎn)實(shí)力雄厚，盈利能力突出，募投項目經(jīng)濟效益良好，償債保障措施穩健有力，可以充分保證本期債券本息的按時(shí)足額償還。

　　受?chē)窠?jīng)濟總體運行狀況、國家宏觀(guān)經(jīng)濟、金融政策以及國際環(huán)境變化的影響，在本期債券存續期內，市場(chǎng)利率存在波動(dòng)的可能性。由于本期債券采用固定利率且期限較長(cháng)，在本期債券存續期限內，不排除市場(chǎng)利率上升的可能，這將使投資者投資本期債券的收益水平相對下降。

　　在設計本期債券的發(fā)行方案時(shí)，發(fā)行人在考慮債券存續期內可能存在的利率風(fēng)險的基礎上，合理確定本期債券的票面利率，同時(shí)設置本金提前償付安排，以保證投資人獲得長(cháng)期合理的投資收益。另外，發(fā)行結束后，發(fā)行人將向銀行間市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng)提出上市或交易流通申請，以提高本期債券的流動(dòng)性，分散可能的利率風(fēng)險。

　　在本期債券存續期內，受?chē)曳结樥?、宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境和資本市場(chǎng)狀況等不可控因素的影響，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能沒(méi)有從預期的還款來(lái)源獲得足夠資金，可能會(huì )對本期債券到期時(shí)兌付造成一定的影響。

　　發(fā)行人作為泰興市政府重點(diǎn)支持和打造的國有資產(chǎn)運營(yíng)管理平臺和重大項目投資建設主體，主營(yíng)業(yè)務(wù)穩定，經(jīng)營(yíng)效益良好。另外隨著(zhù)政府對發(fā)行人的持續支持和發(fā)行人自身實(shí)力的不斷增強，發(fā)行人自身經(jīng)營(yíng)收益可完全覆蓋本期債券發(fā)行的本息。

　　由于本期債券上市事宜需要在債券發(fā)行結束后方能進(jìn)行，發(fā)行人無(wú)法保證本期債券能夠按照預期上市交易，也無(wú)法保證本期債券能夠在二級市場(chǎng)有活躍的交易，從而可能影響債券的流動(dòng)性，導致投資者在債券轉讓時(shí)可能存在困難。

　　本期債券發(fā)行結束后，發(fā)行人將在1個(gè)月內向銀行間市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng)提出債券上市或交易流通申請，力爭使本期債券早日獲準上市或交易流通。同時(shí)，隨著(zhù)債券市場(chǎng)的發(fā)展，債券交易的活躍程度也將增強，本期債券未來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險將會(huì )降低。

　　城市基礎設施建設、土地整理開(kāi)發(fā)、安置房建設以及污水處理等行業(yè)的盈利能力與經(jīng)濟周期有著(zhù)比較明顯的相關(guān)性。如果未來(lái)經(jīng)濟增長(cháng)放慢或出現衰退，將會(huì )對發(fā)行人盈利能力產(chǎn)生不利影響。發(fā)行人所在地區的經(jīng)濟發(fā)展水平及未來(lái)發(fā)展趨勢也會(huì )對發(fā)行人的經(jīng)濟效益產(chǎn)生影響。

　　隨著(zhù)泰興市經(jīng)濟發(fā)展水平的不斷提高和泰興市“東城西區”城市發(fā)展戰略的逐步落實(shí)，發(fā)行人作為泰興市城西片區主要的國有資產(chǎn)運營(yíng)管理平臺，將迎來(lái)新一輪發(fā)展機遇，發(fā)行人的業(yè)務(wù)規模和盈利水平也將隨之提高，因而發(fā)行人抵御經(jīng)濟周期風(fēng)險的能力也將逐步增強。同時(shí)，發(fā)行人將依托其綜合經(jīng)濟實(shí)力，提高管理水平和運營(yíng)效率，合理進(jìn)行資本運作，限度地降低經(jīng)濟周期對發(fā)行人所在行業(yè)造成的不利影響，真正實(shí)現可持續發(fā)展。

　　發(fā)行人從事經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域主要涉及基礎設施建設、民生保障以及污水處理等領(lǐng)域，屬于國家大力支持發(fā)展的行業(yè)。在我國國民經(jīng)濟發(fā)展的不同階段，國家和地方產(chǎn)業(yè)政策會(huì )有不同程度的調整。國家宏觀(guān)經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)政策、物價(jià)政策的調整可能會(huì )影響發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，不排除在一定時(shí)期內對發(fā)行人經(jīng)營(yíng)環(huán)境和業(yè)績(jì)產(chǎn)生不利影響的可能性。

　　針對未來(lái)政策變動(dòng)風(fēng)險，發(fā)行人將與主管部門(mén)保持密切的聯(lián)系，加強政策信息的收集與研究，及時(shí)了解和判斷政策的變化，以積極的態(tài)度適應新的環(huán)境。同時(shí)根據國家政策變化制定應對策略，對可能產(chǎn)生的政策風(fēng)險予以充分考慮，并在現有政策條件下加強綜合經(jīng)營(yíng)與技術(shù)創(chuàng )新能力，加快企業(yè)的市場(chǎng)化進(jìn)程，提高企業(yè)整體運營(yíng)效率，增加自身的積累，提升的可持續發(fā)展能力，盡量降低政策變動(dòng)風(fēng)險對經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的不確定性影響。

　　發(fā)行人作為國有獨資，承擔著(zhù)大量社會(huì )職能，政府對的未來(lái)發(fā)展方向、經(jīng)營(yíng)決策、組織結構等方面存在干預的可能性，可能對發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生一定的影響。另外，由于發(fā)行人與政府有著(zhù)大量的業(yè)務(wù)往來(lái)，政府回購款是否能夠及時(shí)支付關(guān)系到的現金流正常周轉及業(yè)務(wù)的持續發(fā)展。

　　市政府高度重視并支持發(fā)行人的市場(chǎng)化運營(yíng)，市政項目建設、土地整理開(kāi)發(fā)、安置房建設均與發(fā)行人簽訂了市場(chǎng)化的委托建設協(xié)議，并按照協(xié)議及時(shí)支付相關(guān)款項，至今未出現延遲支付的情況；在今后的發(fā)展中，發(fā)行人將進(jìn)一步加強與市政府的溝通、協(xié)調，爭取更大力度的扶持和政策支持。同時(shí)，發(fā)行人將進(jìn)一步強化其污水治理、物業(yè)經(jīng)營(yíng)等業(yè)務(wù)，突出的資本運作功能和資產(chǎn)管理功能，全面提高的綜合實(shí)力，進(jìn)一步加強核心競爭力和抗風(fēng)險能力。

　　發(fā)行人雖然對本次募集資金的投資項目進(jìn)行了嚴格的可行性論證，從而保障了項目能夠保質(zhì)、保量、按時(shí)交付使用。但由于項目的投資規模較大，建設周期長(cháng)，因此，在建設過(guò)程中，也將面臨許多不確定性因素，資金到位情況、項目建設中的監理過(guò)程以及不可抗力等因素都可能影響到項目的建設及日后正常運營(yíng)。

　　發(fā)行人在項目實(shí)施前的勘察設計工作中充分考慮了項目建設可能出現的特殊及突發(fā)情況，在項目可行性研究和施工方案設計時(shí)，綜合考慮各方面因素。另外，發(fā)行人具有完善的項目管理和財務(wù)管理制度，對于項目的事前、事中、事后三個(gè)主要階段分別制定了嚴格的管理措施控制項目風(fēng)險，并使項目的投資、建設、運營(yíng)、監督工作四分開(kāi)，確保工程按時(shí)按質(zhì)完成以及項目投入資金的合理使用，限度地降低項目管理風(fēng)險，努力達到預期的經(jīng)濟效益和社會(huì )效益。

　　經(jīng)鵬元資信評估有限綜合評定，發(fā)行人的主體長(cháng)期信用等級為AA，本期債券的信用級別為AA。該等級反映了本期債券安全性很高，違約風(fēng)險很低。該等級是鵬元資信評估有限基于發(fā)行人的外部運營(yíng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)狀況、財務(wù)實(shí)力、政府支持等因素綜合評估確定的。

　　2、發(fā)行人近年土地整理開(kāi)發(fā)收入逐年提升，基礎設施和安置房建設的政府回購款逐步到位，為發(fā)行人未來(lái)持續經(jīng)營(yíng)提供一定的資金保障；

　　3、發(fā)行人作為泰興市城西片區城市基礎設施建設主體，得到地方政府在資產(chǎn)注入、政府補貼和融資支持等方面的大力支持。

　　6、發(fā)行人存在一定規模的對外擔保，存在因擔保對象違約而需要發(fā)行人代償的可能；

　　根據監管部門(mén)相關(guān)規定及鵬元資信評估有限的《證券跟蹤評級制度》，鵬元資信評估有限在初次評級結束后，將在本期債券有效存續期間對被評對象進(jìn)行定期跟蹤評級以及不定期跟蹤評級。

　　定期跟蹤評級每年進(jìn)行一次。屆時(shí)，泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限需向鵬元資信評估有限提供的財務(wù)報告及相關(guān)資料，鵬元資信評估有限將依據其信用狀況的變化決定是否調整本期債券信用等級。

　　自本次評級報告出具之日起，當發(fā)生可能影響本次評級報告結論的重大事項，以及被評對象的情況發(fā)生重大變化時(shí)，泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限應及時(shí)告知鵬元資信評估有限并提供評級所需相關(guān)資料。鵬元資信評估有限亦將持續關(guān)注與泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限有關(guān)的信息，在認為必要時(shí)及時(shí)啟動(dòng)不定期跟蹤評級。鵬元資信評估有限將依據該重大事項或重大變化對被評對象信用狀況的影響程度決定是否調整本期債券信用等級。

　　如泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限不能及時(shí)提供上述跟蹤評級所需相關(guān)資料以及情況，鵬元資信評估有限有權根據公開(kāi)信息進(jìn)行分析并調整信用等級，必要時(shí)，可公布信用等級暫時(shí)失效，直至泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限提供評級所需相關(guān)資料。

　　定期與不定期跟蹤評級啟動(dòng)后，鵬元資信評估有限將按照成立跟蹤評級項目組、對泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限進(jìn)行電話(huà)訪(fǎng)談和實(shí)地調查、評級分析、評審會(huì )評議、出具跟蹤評級報告、公布跟蹤評級結果的程序進(jìn)行。在評級過(guò)程中，鵬元資信評估有限亦將維持評級標準的一致性。

　　鵬元資信評估有限將及時(shí)在其網(wǎng)站公布跟蹤評級結果與跟蹤評級報告，并同時(shí)報送泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限及相關(guān)監管部門(mén)。

　　本期債券的專(zhuān)項法律顧問(wèn)友誠律師事務(wù)所已出具法律意見(jiàn)書(shū)。友誠律師事務(wù)所認為：

　　2、發(fā)行人具備《證券法》、《企業(yè)債券管理條例》、發(fā)改財金［2004］1134號文、發(fā)改財金［2008］7號文等相關(guān)法律、法規和規范性文件規定的申請發(fā)行本期債券的實(shí)質(zhì)條件。

　　3、發(fā)行人發(fā)行本期債券已獲得董事會(huì )、股東通過(guò)，取得了必要的批準和授權，且已經(jīng)取得的批準和授權合法有效。

　　4、發(fā)行人發(fā)行本期債券募集資金投資項目已經(jīng)取得相關(guān)主管部門(mén)的批準，募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

　　5、發(fā)行人出具的本期債券的《可行性研究報告》、《募集說(shuō)明書(shū)》及其摘要，在重大事實(shí)方面不存在虛假記載、誤導性陳述及重大遺漏的情形，且內容符合《證券法》、《債券條例》、發(fā)改財金［2004］1134號文、發(fā)改財金［2008］7號文等相關(guān)法律、法規和規范性文件規定。

　　6、根據蘇亞金誠會(huì )計師事務(wù)所有限出具的《審計報告》，發(fā)行人財務(wù)制度符合國家規定。

　　7、本期債券的發(fā)行已經(jīng)信用評級機構信用評級，符合《證券法》、《企業(yè)債券管理條例》、發(fā)改財金［2004］1134號文、發(fā)改財金［2008］7號文等相關(guān)法律、法規、規范性文件規定。

　　8、發(fā)行人已聘請有資質(zhì)的證券經(jīng)營(yíng)機構承銷(xiāo)本次債券。承銷(xiāo)協(xié)議及承銷(xiāo)團協(xié)議對各方的權利義務(wù)作了明確約定，其內容符合《證券法》、發(fā)改財金［2004］1134號文及其他相關(guān)法律法規的規定。

　　9、為本期債券發(fā)行提供服務(wù)的主承銷(xiāo)商、審計機構、信用評級機構、律師事務(wù)所均合法設立并有效存續，具備從事企業(yè)債券發(fā)行的相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)，符合《證券法》、《債券條例》、發(fā)改財金［2004］1134號文、發(fā)改財金［2008］7號文及其他相關(guān)法律法規的規定。

　　綜上所述，友誠律師事務(wù)所認為，發(fā)行人本期債券發(fā)行符合《證券法》、《債券條例》、發(fā)改財金［2004］1134號文、發(fā)改財金［2008］7號文等法律、法規和規范性文件規定債券發(fā)行的主體資格和實(shí)質(zhì)條件。

　　一、稅務(wù)說(shuō)明：根據國家稅收法律、法規，投資者投資本期債券應繳納的有關(guān)稅金由投資者自行承擔。

　　二、流動(dòng)性安排：本期債券發(fā)行結束后1個(gè)月內，發(fā)行人將就本期債券提出銀行間市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng)上市或交易流通的申請。

　?。ㄈ?013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券募集說(shuō)明書(shū)摘要

　　投資者可以在本期債券發(fā)行期限內到下列地點(diǎn)查閱本募集說(shuō)明書(shū)全文及上述備查文件：

　　此外，投資者可以在本期債券發(fā)行期限內到下列互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址查閱本募集說(shuō)明書(shū)全文：

　　附表一：2013年泰興市成興國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資有限債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)表來(lái)源證券時(shí)報網(wǎng))
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